動脈網(wǎng)記者、蛋殼研究院研究員高康平：醫(yī)療健康領域的新投資機會
”醫(yī)療行業(yè)里真的想賺錢的人最后都活不成，對世界充滿善意、為他人謀求好處的公私才會走得長遠一點?！?/p>
（米庫創(chuàng)業(yè)網(wǎng)訊）以“聚力東北·洞見未來”為主題的2018F5創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大會于5月24日、25日在沈陽創(chuàng)新天地舉行。本屆大會由“東北投資生態(tài)”“新零售創(chuàng)新”“大健康產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新”三大主題峰會組成，20余位東北及全國范圍內(nèi)的行業(yè)領軍企業(yè)及投資機構(gòu)創(chuàng)始人在兩天的峰會中登臺演講，百余位東北創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)主到會觀摩，數(shù)十家媒體對大會全程報道。大會旨在聚焦創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，發(fā)揮本土優(yōu)勢，積淀城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)文化，激發(fā)新動能、造就新勢能，助力沈陽打造成為東北地區(qū)創(chuàng)新之都。
伴隨著沈陽“三城聯(lián)創(chuàng)”工作的積極推進，創(chuàng)建國家衛(wèi)生城市、國家食品安全示范城市，建設國家健康城市的目標深入人心，通過“三城聯(lián)創(chuàng)”讓沈城人民衣食住行更安全舒適，生活環(huán)境更美好，生態(tài)環(huán)境更宜居，將讓每一位市民對這座城市更加認同、更加依戀和更加熱愛。基于此，本屆F5創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大會特舉辦大健康產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新峰會，旨在邀請全國范圍內(nèi)醫(yī)療、健康、保健等相關領域行業(yè)專家、一線創(chuàng)投機構(gòu)投資人等親臨現(xiàn)場同臺交流，打造適應東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與環(huán)境現(xiàn)狀的大健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展理念，共商產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新有效路徑，為推進沈陽“三城聯(lián)創(chuàng)”獻計獻策。
在25日下午舉辦的大健康產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新峰會上，國內(nèi)知名醫(yī)療產(chǎn)業(yè)垂直媒體動脈網(wǎng)記者、蛋殼研究院研究員高康平發(fā)表題為《醫(yī)療健康領域的新投資機會》的主題演講。
高康平以專業(yè)領域媒體人的視角，從宏觀統(tǒng)計、大健康領域的市場規(guī)模與發(fā)展現(xiàn)狀，到細分領域、投資風口與機會等多個角度，展開詳細闡述。
以下為演講文字實錄：
我們動脈網(wǎng)是醫(yī)療垂直媒體，之前是做IT數(shù)字媒體的，也就是做計算機相關媒體。我們?yōu)槭裁崔D(zhuǎn)到大健康這個賽道呢？是因為我們覺得大健康這個賽道在未來非常有機會，還有一點就是我們覺得大健康賽道跟人類整個生命健康是息息相關的，所以我們從做媒體轉(zhuǎn)到做大健康媒體。
我的主題叫《水大魚大，醫(yī)療健康領域的新投資機會》，之前的老總都是從自己經(jīng)歷出發(fā)講細分行業(yè)的事情，我的演講是講整個行業(yè)現(xiàn)狀有哪些機會。
水大雨大是來自吳曉波今年的新書，吳曉波老師是財經(jīng)領域非常知名的老師了，他路記錄中國的商業(yè)史，記錄改革開放以來中國企業(yè)家的經(jīng)歷，包括對商業(yè)史的發(fā)展都做了很好的梳理，我用這個題目也是想說醫(yī)療領域也可以有很多的故事、很多的機會可以去挖掘。
我們作為醫(yī)療媒體第一件需要面對的事情就是報道醫(yī)改的內(nèi)容。我們看到醫(yī)改在中國有很多年歷史了，上個世紀七十年代我們就開始做醫(yī)改，最開始提的口號是給政策不給鈔票，找市場不找市長。建國之后很長時間我們都是公費醫(yī)療制度，看病不花錢或者花很少的錢，但是后來當一個國家要建設的時候，它自己付出的醫(yī)?；鹗浅圆幌模砸鍪袌龌母?。1994年第一次醫(yī)療改革，到九十年代提出來建設靠國家吃飯靠自己，這個時候莆田系就進行科室承包、以藥養(yǎng)醫(yī)，由于醫(yī)療的亂象，2003年我們開始想是國進民退還是國退民進。2003年我們國家做藥監(jiān)管理的一個局長被槍斃了，因為他賣了很多黑心的批文，他這個事情也對我們國家醫(yī)療是公立性質(zhì)還是商業(yè)性質(zhì)造成了一個爆發(fā)點。
我們評價醫(yī)療體系肯定有一個非常重要的模型，叫醫(yī)療三角模型，上面一個角代表醫(yī)療服務的質(zhì)量，你對醫(yī)院和醫(yī)生的滿意程度，第二個角是你看病難不難，也就是醫(yī)療服務獲得的難以程度。第三個角是醫(yī)療成本，比如私家醫(yī)生要花很多錢，去高端醫(yī)生要花很多錢。醫(yī)改是什么問題呢？醫(yī)改就是希望醫(yī)生、患者跟醫(yī)院和政府都能在里邊收益。其實這怎么可能呢？就像打麻將一樣，怎么可能大家都贏呢？這是傳統(tǒng)的打麻將的方式，重新打麻將還有一種方式叫買馬，除了桌上的四個人之外還會有其他人加入進來，這就會使桌讓的人關系有所不同，這樣大家就能都贏了。醫(yī)改這個問題就是說我們還是要引入新的變量或者引入新的技術(shù)來做。
為什么說引入新的技術(shù)能夠解決以前這些問題呢，新的技術(shù)能夠帶來什么改變呢？我們看下面一張片子。這張片子講中國的大健康產(chǎn)業(yè)規(guī)模有多大，桌邊這個圖是大健康產(chǎn)業(yè)的規(guī)模，通過國家統(tǒng)計局的數(shù)字、通過工商的數(shù)字和調(diào)研的數(shù)據(jù)，2017年的數(shù)據(jù)大概是6.29萬億，去年GDP是28萬億，所以大健康產(chǎn)業(yè)在國民產(chǎn)值里還是占比較高的比重。右邊是增速的速記，我們統(tǒng)計近五年的GDP增速是7%左右，大健康增速是12%左右，說明大健康產(chǎn)業(yè)跑得比國民總體經(jīng)濟要快，說明它是朝陽行業(yè)。
大健康產(chǎn)業(yè)到底分成哪些部分呢？趙總做的精準醫(yī)療可能是關于藥品的，做家庭醫(yī)生簽約就是醫(yī)療服務，除了醫(yī)療服務以外還有藥品、保健品、消費醫(yī)療等等，這些都是大健康產(chǎn)業(yè)非常重要的部分。我知道有一個流傳很廣的圖，關于每個階層或者每種性別的消費能力怎么樣，最后引出來消費醫(yī)療未來會成為一個非常好的市場機會，女人的消費能力大于男人，男人的消費能力大于狗，說明未來關于女性的消費醫(yī)療還有很大的市場。
因為我們的主題是投資機會，投資機會肯定要考慮有哪些影響投資的因素，你如果做這個行業(yè)判斷的時候會有哪些模型的考量。我們看到會有看得見的手，也就是政府非常重要的政策。技術(shù)的進步也會帶來一些生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)變。
消費需求和欲望的關系，什么樣的欲望能夠兌現(xiàn)？我有一個很棒的想法，我到海灘曬太陽，但是我怎么樣實現(xiàn)呢，我坐什么樣的飛機去呢，去游泳還是去釣魚呢？你的支付的、能夠在市場上成交的才叫消費，不能成交的叫欲望。供給就是到底有什么樣的資源供你用。
現(xiàn)在醫(yī)療行業(yè)有哪些比較重要的可能會影響行業(yè)的政策？偏向醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的有兩票制。技術(shù)方面現(xiàn)在已經(jīng)有很多技術(shù)在落地使用了，后面我們會詳細講哪些技術(shù)在應用。
去年我們做醫(yī)療行業(yè)報告的時候做的一個模型，新技術(shù)改造生產(chǎn)力，在新的技術(shù)之下到底有哪些健康行業(yè)的熱點呢？信息醫(yī)療化、人工智能等等，生產(chǎn)要素就是醫(yī)院跟醫(yī)生的關系。藍卡的老師講到他們在做簽約，在做醫(yī)生的多點職業(yè)，這就代表醫(yī)生跟醫(yī)院的關系在打破，你不僅可以為沈陽的病人看病，還可以通過互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院和各種各樣的APP為其他地區(qū)的病友看病。
這是我們對前面一張片子的補充，技術(shù)到底是如何影響這個行業(yè)的。我們收集現(xiàn)在哪些醫(yī)院在用人工智能技術(shù)。人工智能包括病例管理，可以做消化胃鏡，可以做導診。如果大家關注央視的節(jié)目《機智過人》的話會知道，讓醫(yī)生跟AI根據(jù)一個片子做病情診斷，AI的速度很快，準確率也非常高，甚至平均數(shù)會高于人類，這證明AI在醫(yī)療服務領域已經(jīng)應用非常廣泛了。
下一個說的是O2O的問題，我們發(fā)現(xiàn)以前附在線上的這些公司、這些模式是怎么進入線下的，怎么成為這個醫(yī)療領域的新生力量的？以前只做線上的掛號問診，但是現(xiàn)在落地到線下相當于增加了服務供給，以前是對存量的調(diào)整，現(xiàn)在是對增量的增加。這是我們考察過的一些互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院公司做的線下診所，比如微醫(yī)的診所。
我們剛剛講到醫(yī)療行業(yè)非常火熱，還有很多增量，去年我們做了一個梳理，有哪些跨界的力量在進入醫(yī)療服務領域，我們認為最有代表性的就是地產(chǎn)公司，但是地產(chǎn)也到了去庫存的時候，這個地產(chǎn)公司也會想各種辦法讓你來買房子，增加醫(yī)療服務供給就是其中一個很好的方向。其中最有名的應該是萬達，萬達去年宣布要做一千三百億的規(guī)模在成都，它是做產(chǎn)業(yè)園的模式，也有一些醫(yī)院跟地產(chǎn)相結(jié)合，在樓盤里面會放一些醫(yī)院，作為吸引客的手段跟方法，最重要的還是增加了醫(yī)療服務的供給。
我們思考大健康行業(yè)投資機會的時候，我們會想到底什么東西變了什么東西沒變。政策變了，公立醫(yī)院要做改革，要做二次溢價，要控制藥占比，要增加民營醫(yī)院數(shù)量，鼓勵外資做醫(yī)院，癌癥藥物的關稅下調(diào)到3%，增加存量供給。玩家也變了，那些地產(chǎn)公司在大力進入醫(yī)療服務領域，還有線上的互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療公司也開始做線下。需求變了，人口老齡，高收入人群的崛起，生育率下降，消費升級，都在刺激著整個醫(yī)療行業(yè)向更健康的地方發(fā)展。
反過來思考其實也沒有變，我們對美好生活的向往是沒有變的，這是恒定的主題。我們想生活好一點，我們想做的更加妥貼，需求沒變就是最重要的體現(xiàn)。
因為我自己有一個長期研究的行業(yè)，就是零售藥店行業(yè)，我想跟大家簡單分享一下零售藥店的事情。昨天我們一路上過來以后看到沈陽的連鎖藥店比較多，每隔三到五百米就有一家一模一樣的藥店，所以說沈陽的零售藥店行業(yè)還是比較發(fā)達的。
我們再看全國的情況，全國的藥店有45.5萬家，做單體藥店有22.5%，連鎖有22.9%。發(fā)達國家有一個標準，我們的每一個藥店到底服務多少人，開到多少家是個頭？按照現(xiàn)在的數(shù)據(jù)算，一個藥店覆蓋的人數(shù)大概是三千二百多人，發(fā)達國家的標準是兩千五百人左右?？紤]到中國人喜歡集中居住，不像美國那種大農(nóng)村，所以我們國家的連鎖藥店相對來說是比較飽和的。所以如果我們要做連鎖藥店投資的話，你去新建門店肯定不是特別現(xiàn)實的方式，你可能要考慮對存量的調(diào)整。
這張片子是講影響零售藥店未來發(fā)展的因素，業(yè)內(nèi)人確實聽過處方外流會讓零售藥店的收入增加。處方外流就是你在醫(yī)院看病，然后拿著處方到藥店去買藥，它可能會成為刺激藥店發(fā)展的因素。這里面有幾個計算方式，上面的方法叫做渠道法，下面的方法叫做藥占比法。渠道法我們比2018年上升30%，國內(nèi)藥品的規(guī)模大概是1.1萬億左右，但是很大一部分是在醫(yī)院，醫(yī)院、藥店、基層衛(wèi)生診所、農(nóng)村市場大概是721這樣一個比例。另外是藥占比控制法，公立醫(yī)院綜合改革里面非常重要的一個指標就是公立醫(yī)院藥占比控制到30%，你必須把一部分藥，特別是一些高價的藥拿到院外來做銷售，這也會滋生出一個規(guī)模，大概一千六百億。
另外處方外流有哪些承接方式，這也是針對零售藥店來說的。零售藥店是處方外流的最大獲益者，它的網(wǎng)絡是非常發(fā)達的，它能夠第一時間去觸達我們的患者，患者在有藥品需要的情況下第一時間想到藥店，這是非常重要的一個因素。
另外我們講一下醫(yī)藥電商對零售藥店的影響，或者叫沖擊。當然現(xiàn)在談沖擊還為時尚早，因為現(xiàn)在醫(yī)藥商的規(guī)模還比較小。但是如果大家在淘寶里買過藥的，淘寶把醫(yī)藥部分做了一個獨立的公司叫阿里健康。阿里健康公布了一個年報，淘寶這個渠道去年成交額是300億，相當于在淘寶這個平臺上去年賣了300億的藥品，當然也加上保健品，這也看出中國醫(yī)藥電商的規(guī)模。我們知道除了淘寶之外還有很多的醫(yī)藥電商，比如醫(yī)藥網(wǎng)，比如好藥師，比如京東。
另外我們也看到給藥店做采購的公司，他們會針對零售要點做一些網(wǎng)絡上的采購?；氐竭@個主題，醫(yī)藥電商可能是連鎖藥店行業(yè)一個影響的非常重要的變量，醫(yī)藥電商的發(fā)展可能會影響連鎖藥店的發(fā)展。
未來新開一家門店不是進入連鎖藥店行業(yè)的方式，那么我們對存量有一個整合，誰在做存量整合呢？我們做了一個梳理，包括原有的連鎖藥店巨頭，包括新加入的產(chǎn)業(yè)資本方，這里面把細節(jié)做了區(qū)分，但還是可以看到非常明顯的不同。高領資本成立了一個公司專門收購藥店，高領資本算是跨界玩家。證明這個行業(yè)真的很火，是需要做調(diào)整的時候了。
我們到沈陽來辦會，可能會講一些跟東北相關的事情。東北有哪些非常重要的醫(yī)藥生物行業(yè)的上市公司？現(xiàn)在最高的是通化東寶，長春高新、吉林熬東，葵花也是非常不錯的標的。如果你要購買或者投資它肯定要看它有哪些概念，現(xiàn)在最火的概念就是生物醫(yī)療、基因檢測等。
我們動脈網(wǎng)是一家醫(yī)療設施媒體服務平臺，一開始是做媒體的，現(xiàn)在也做媒體，但是除了媒體之外還有其他的服務，比如我們有一些創(chuàng)投的數(shù)據(jù)庫的服務，你可以到我們的數(shù)據(jù)庫里面查到關于醫(yī)療行業(yè)所有的融資信息，我們是在整個醫(yī)療行業(yè)里面更新的最快最全的，這是底層的數(shù)據(jù)。再往下一點我們會有一些會議，6月份在杭州有一個基層醫(yī)療相關的會議。
最重要的是最后一條，向世界釋放我們的善意。我們知道醫(yī)療行業(yè)里真的想賺錢的人最后都活不成，對世界充滿善意、為他人謀求好處的公私才會走得長遠一點。謝謝大家。
（以上內(nèi)容為現(xiàn)場速記整理，未經(jīng)發(fā)言嘉賓確認）